Blog

มุมมอง ดร.วิศิษฐ์ 17-21 ธค 61

มุมมอง ดร.วิศิษฐ์ 17-21 ธค 61 1. FED จะขึ้นดอกเบี้ย 2.25-2.5% แต ่Dot plot อาจปรับลดลง ดีต่อหุ้นทั่วโลก 2. เงิน LTF ไม่น่าเข้าเยอะเดือน ธค เพราะซื้อไปหมดแล้วก่อนหน้า หลังปีใหม่ให้ระวังแรงขายบ้าง 3. หุ้นมีโอกาส Bottom เดือนมีนา 2562 จาก US น่าจะร่วง 4. หุ้นน่าจะวิ่งหลังเลือกตั้งมากกว่าก่อนเลือกตั้ง 5.ตามสถิติ ถือหุ้น มค – เมษา หุ้นที่ได้กำไร SCC, PTT, BBL, MAJOR, KTB แอดสรุปได้ประมาณนี้

ทำไมเศรษฐกิจจีนยังแซงอเมริกาภายใน 10-20 ปีนี้ และสงครามการค้าจีนกับอเมริกาจะตกลงกันได้

ทำไมเศรษฐกิจจีนยังแซงอเมริกาภายใน 10-20 ปีนี้ และสงครามการค้าจีนกับอเมริกาจะตกลงกันได้ เพราะจีนมีประชากรเยอะมาก และการขยายตัวของจีนในต้นทศวรรษที่ 20 ทำให้มีการคาดเดากันว่าจีนจะแซงอเมริกาในท้ายที่สุด แน่นอน GDP จีนโตด้วยขนาด 6-7% ต่อปี และอเมริกาโต 3% ต่อปี ไม่นานน่าจะตามทัน แต่ความจริง 2 ประการที่เราอยากจะให้ดู เหตุผลที่ 1 การเติบโตของจีนไม่ได้เหมือนในอดีตอีกแล้ว – GDP จีนไม่ได้กำลังเติบโตในอัตราเร่งเหมือนในอดีตแล้ว 5 ปีหลัง จีนโตเพียง 4-4.5% เท่านั้น (Anderson’s indepedent data) – จีนเป็นผู้ส่งออก สินค้าราคาถูกไปทั่วโลก การเพิ่มขึ้นของค่าแรงจีน ทำให้ฐานการผลิตเปลี่ยนไปยังประเทศเพื่อนบ้าน โดยตั้งแต่ปี 2010 มาการส่งออกของจีนไปเริ่มลดลง ถึงแม้จีนจะพยายามเพิ่มมูลค่าก็ตาม – การเติบโตของจีนอย่างรวดเร็วในภาคอสังหาริมทรัพย์ได้จบลงในช่วงปี 2010 – ระดับหนี้ ทั้ง domestic debt และ household debt อยู่ในระดับสูงจนไม่ทำให้เกิดผลลัพธ์เหมือนในอดีตแล้ว และเริ่มน่ากังวลมากขึ้น โดยเพราะ shadow banking ที่สามารถก่อให้เกิด วิกฤตในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าได้ – ถึงแม้จีนจะเป็นผู้นำ E-commerce แต่การเติบโตของยอดขายโดยภาพรวมกลับลดลง – เรายังไม่เห็นสิ่งที่จะทำให้จีนเติบโตด้วยอัตราเร่งอย่างน่าอัศจรรย์ เหมือนในช่วงต้นยุค 2000 เหตุผลที่ 2 อัตราแลกเปลี่ยน เหตุผลข้างต้นน่าจะพอบอกได้ว่า จีนไม่น่าจะกลับมาเติบโตด้วยอัตรา 6-7% ต่อปีในช่วงระยะ 10-20 ปีต่อจากนี้ ประวัติศาสตร์ของกลุ่มประเทศ Emerging market(EM) แสดงให้เห็นว่า ค่าเงินมีแนวโน้มจะด้อยค่าลง มีเพียงต้นศตวรรษ 2000 ที่ค่าเงินแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง หรือพูดง่าย การลงทุนในกลุ่ม EM จะต้องคำนึงถึงการมีอัตราการเติบโตที่เพียงพอที่จะชนะค่าเงินด้วย จากรูปเราจะเห้นว่า [...]

PMI เดือน พย. 2018 = 49.8 ความต้องการซื้อสินค้าในไทยยังต่ำอยู่ แต่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจสูงสุดในรอบ 2 ปีครึ่งเลย คาดการณ์ปีหน้า ความต้องการสั่งซื้อจะดีขึ้น

  PMI เดือน พย. 2018 = 49.8 ความต้องการซื้อสินค้าในไทยยังต่ำอยู่ แต่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจสูงสุดในรอบ 2 ปีครึ่งเลย คาดการณ์ปีหน้า ความต้องการสั่งซื้อจะดีขึ้น ** สรุป ข้อมูลล่าสุดที่ออกมา น่าจะบอกว่า หุ้น Domestic น่าจะดีเฉพาะหุ้นที่ผูกขาด หรือหุ้นตัวใหญ่น่าจะใน set100 มากกว่า แต่ระดับ SME หรือ ตลาด MAI ระยะสั้น ยังไม่ฟื้นตัวหรือดูดีมากนัก ** Boyles Bigmove Club

สภาพัฒน์ชี้เศรษฐกิจดีทำให้หนี้ครัวเรือนสูงขึ้น หนี้สินครัวเรือนเพิ่ม 12.34 ล้าน หนี้/GDP 77.5%

สภาพัฒน์ชี้เศรษฐกิจดีทำให้หนี้ครัวเรือนสูงขึ้น หนี้สินครัวเรือนเพิ่ม 12.34 ล้าน หนี้/GDP 77.5% ** โดยคนกว่า 50% ก่อหนี้เพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวร เช่น ที่ดิน บ้าน รถยนต์ มอเตอร์ไซด์ ฯลฯ หนี้เสีย (NPL) เพิ่มขึ้น 7.8% น้อยลงว่าก่อนหน้านี้ที่อยู่ระดับ 10.3% ** แบบนี้ หุ้น Local ในประเทศ แบงก์ พวกหุ้น Local ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าข้างต้น น่าจะเริ่มน่าสนใจรึเปล่า ตอนนี้กลายเป็นหุ้นพวกที่อิงกับต่างประเทศโดยผลกระทบกับจีนแทน https://brandinside.asia/thai-debt-ratio-high-loan-home-car/ https://www.facebook.com/NesdbPr/ Boyles สภาพัฒน์ชี้เศรษฐกิจดีทำให้หนี้ครัวเรือนสูงขึ้น หนี้สินครัวเรือนเพิ่ม 12.34 ล้าน หนี้/GDP 77.5% ** โดยคนกว่า 50%… Posted by ข่าวสารการลงทุน – Bigmove Club News on Thursday, December 13, 2018

อวสานของนักลงทุนรายย่อย

วันนี้ ได้อ่านบทความของ ดร. นิเวศ ทำให้ได้เห็นวัฐจักรของตลาดหุ้น อวสานของรายย่อยน่าจะหมายถึง การเปลี่ยนแปลงการลงทุนไปสู่กองทุน มากขึ้น พาดหัวดูน่ากลัว แต่พออ่านก็ไม่ได้น่ากลัวมาก ตลาดก็ยังลงทุนได้ แต่การเติบโตแบบก้าวกระโดดแบบ VI คงยากขึ้นในยุคนี้ การลงทุนที่หวังผลตอบแทนที่เหมาะสม และอยู่กับความเป็นจริงจะทำให้เราได้กำไรอย่างยั่งยืน เอาจริงๆระดับผลตอบแทนในตลาดหุ้นปัจจุบันก็ไม่ได้เรียกว่าถูก แต่ก็ยังให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าพันธบัตร และอัตราดอกเบี้ย ส่วนเรื่อง Fundflow ต่างชาติก็ต้องบอก ถ้าดอลล่าไม่อ่อนมากๆ หรือ อัตราดอกเบี้ยของอเมริกายังอยู่ระดับสูงแบบนี้ ก็ดูจะยากมากๆที่จะเห็น Flow ไหลเข้าไทยอย่างต่อเนื่อง ส่วนนี้ก็คงต้องพุ่งเป้าไปที่จีน ไม่ว่าจะ deal กับอเมริกาหรือกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ ในปีหน้าตลาดน่าจะชัดเจนมากขึ้นในเรื่องราวๆต่างๆ หลังจากปีนี้ ดูมัวๆตลอดทั้งปี ดังนั้นช่วงนี้ ก็คงต้องเล่นแบบ Defensive ไปก่อน แต่ตลาดจะเป็นขาลงไหม แอดคิดว่าน่าจะยังไม่เป็น ถ้ามี Panic อาจจะมีระยะสั้นๆบ้าง ลองไปอ่านบทความ ดร.นิเวศ ได้มุมมองที่น่าสนใจหลายประเด็นอยู่ วันนี้ ได้อ่านบทความของ ดร. นิเวศ ทำให้ได้เห็นวัฐจักรของตลาดหุ้น อวสานของรายย่อยน่าจะหมายถึง… Posted by ข่าวสารการลงทุน – Bigmove Club News on Tuesday, December 11, 2018   Boyles Bigmove Club   อวสานของนักลงทุนรายย่อย   สัปดาห์ที่แล้วช่องทีวี “Money Channel” ของตลาดหลักทรัพย์ได้ประกาศปิดตัวลงอย่าง “กระทันหัน” หลังจากเปิดดำเนินการมา 13 ปี วันที่เปิดตัวนั้นผมเองยังจำได้ว่าตนเองไปร่วมงานและเป็นสมาชิกคนหนึ่งที่เข้าไปร่วมทำรายการ “Money Talk” บรรยากาศในวันนั้นผมเองรู้สึกถึง “พลัง” ของนักลงทุนรุ่นใหม่ที่เริ่มเข้ามาลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ สถานีโทรทัศน์ที่เน้นแต่เรื่องการเงินการลงทุนเพียงอย่างเดียวนั้นจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมีคนจำนวนมากต้องการดูต้องการศึกษาหาข้อมูล ในเวลานั้นนักลงทุนส่วนบุคคลเองก็ยังไม่มากนักแต่ดูเหมือนว่าการเติบโตกำลังพุ่งขึ้น [...]

มุมมอง ดร. วิศิษฐ์ 29 ตุลาคม

กลับมาอีกครั้ง 555 มาดูมุมมองที่น่าสนใจ เอาเฉพาะที่แอดสนใจ1. อเมริกาจะขึ้นภาษีจีน อย่างไม่ลดละ และในปี 2019… Posted by ข่าวสารการลงทุน – Bigmove Club News on Wednesday, October 31, 2018