ว่ากันด้วยเรื่อง Advanc กันอีกสักรอบ จากงบล่าสุด เราได้ idea ว่าราคาน่าจะวิ่งราวๆ 190-220

ว่ากันด้วยเรื่อง Advanc กันอีกสักรอบ จากงบล่าสุด เราได้ idea ว่าราคาน่าจะวิ่งราวๆ 190-220

ว่ากันด้วยเรื่อง Advanc กันอีกสักรอบ จากงบล่าสุด เราได้ idea ว่าราคาน่าจะวิ่งราวๆ 190-220 ที่แอดเคยโพสไว้ก่อนหน้านี้ มาพูดเรื่องประมูลบ้าง ถ้าอ่านจากงบแล้ว แอดคิดว่า Advanc มีโอกาสที่จะไม่ประมูลรอบนี้ เพราะ
1. รายได้ค่าโทรศัพท์เริ่มอิ่มตัวมาราวๆ 6 ไตรมาสแล้ว จากกราฟฟ้า ล่าสุดกำไรเพิ่มขึ้น 3% และ 0.6% qoq ถึงแม้จะมีคนแย้งว่า การใช้ข้อมูล internet เพิ่มขึ้นเรื่อยๆนะ แล้วยังไงคนใช้ข้อมูลเยอะขึ้นแล้วรายได้ไม่ขึ้นก็เท่านั้น แอดฟัง Opp day เหมือน advanc เองก็บอกนะ มีเทคโนโลยีที่สามารถใช้คลื่นเดิม แต่รองรับการใช้ data ที่มากขึ้น ก็ทะแมงๆล่ะ สงสัย Advanc รอบนี้จะไม่เอา
2. รายจ่าย ถึงแม้จะลดค่าธรรมเนียม แต่ค่าใช้จ่ายใบอนุญาต ค่าต้นทุนเครือข่ายก็ยังอยู่ในระดับสูง ค่าการตลาดก็คงไม่ลดไปมากกนี้ไม่ได้แล้วล่ะ เพราะอย่าลืม AIS ยังทำ Fibre อีกด้วย สรุปว่า รายได้ไม่เพิ่ม รายจ่ายคงตัว จะหาเรื่องเอารายจ่ายมาเพิ่มทำไม
3. ต้องบอก internet broadband แอดไม่ค่อยเข้าใจว่าทำไมส่วนนี้ Advanc ถึงโตช้า ทั้งๆที่มีลูกค้ามือถือในมือเยอะ ทำให้รายได้โดยภาพรวมในปีนี้ อาจไม่ถึงเป้าที่ Advanc ตั้งเป้าไว้

ดังนั้น ราคาที่เหมาะสมของ Advanc ถ้าไม่ประมูล และ Performance ประมาณนี้ ราคา Advanc น่าจะวิ่งราวๆ 190-22x รวมถึงปันผลระดับ 4-4.5% รวมถึงปีหน้าที่อาจจะปันผลเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย รวมถึงเพิ่งได้ใบประมูลมา 15 ปี ไม่น่าจะต้องรีบร้อน หาเรื่องเอารายจ่ายเข้ามา ทั้งที่รายได้ไม่ค่อยจะเพิ่มเท่าไหร่

ปล. แอดคิดว่า ถ้า Advanc ตัดสินใจประมูล Performance (อาจจะกลัวความไม่แน่นอนเหมือนคราวที่แล้ว) ต้องบอกว่า ไม่ว่าจะได้ใบที่ถูกขนาดไหน ก็ถือว่ารายจ่ายเพิ่ม ราคา Advanc ควรจะหลุดต่ำกว่า 180 ถึงจะน่าเล่น แต่แอดคิดว่าโอกาสน่าจะน้อยนะ จากการประเมินของแอด

 

Share this post

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *