เราควรจะหวังผลตอบแทนจากตลาด เท่าไหร่ดี 10% 20% หรือ 200% ดี

เราควรจะหวังผลตอบแทนจากตลาด เท่าไหร่ดี 10% 20% หรือ 200% ดี

มาดูข้อมูลกันครับ ที่เอามาให้ดูคือกองทุนที่เทรด Commodities ที่บริหารเงินมากกว่า 100 ล้านดอลล่าห์ นี่คือความจริง เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ มักจะคาดหวังผลตอบแทน 60 80 หรือ 200% ต่อปี แต่นี่คือความจริงที่ กองทุนที่ทำผลงานได้ดีที่สุด ได้เพียง 13.7% ต่อปี ตั้งแต่ปี 2005 และที่สองได้ 14.7 ต่อปี (ได้ที่สองเพราะ DD เยอะกว่า) แน่นอน มันช่างห่างไกล จากความคาดหวังที่เรามักจะคาดหวังกันไว้ทีเดียว

และแน่นอน มีคนบอกว่า ถ้าเงินน้อยกว่านี้ ผลตอบแทนย่อมดีกว่า ที่เห็นในกองทุนใหญ่ๆนี้

เรามาดูกองทุนที่ มีบริหารเงินน้อยกว่า 100 ล้านดอลล่าห์กันบ้าง อันดับ 1 ที่ดีที่สุด ในผลตอบแทนเพียง 9.46% เท่านั้น ตั้งแต่ปี 2005 และอันดับสอง 18.2% อันดับ 3 5.4% และอีกครั้ง นี่คือความจริง และนี่คือมืออาชีพในการบริหารเงินจริงๆ ตัวเลขเหล่านี้ อาจจะไม่ได้ใกล้เคียงตัวเลขในใจคุณเลยใช่ไหม คุณสงสัยไหม ผลตอบแทนแค่นี้ ทำไม คนถึงเอาเงินไปให้คนเหล่านี้บริหาร ระดับ 10% ต่อปี มันน่าจะค่อนข้างง่ายสำหรับคุณทีเดียว

ถึงอย่างไรก็ตาม มาดู ผู้ชนะเลิศผผลตอบแทนมากสุดถ้านับแต่ผลกำไร อันดับ 1 60.75% ต่อปีเริ่ม 2013 อันดับ 2 24.33 เริ่ม 2005 DD -44% ถ้าเลื่อนลงมาเรื่อยๆ จะเห็นว่า DD ของกองทุนในหมวดนี้ จะเฉลี่ย DD 20-25%

มาดูบทเรียนที่สำคัญ เมื่อคุณหวังผลตอบแทนมากเท่าไหร่ คุณก็มีโอกาส DD มากเท่านั้น(หรือมูลค่าเงินในพอร์ตจะลดลงสูง) และนี่คือบทสรุป เมื่อคุณมีต้องการหวังผลตอบแทนที่สูง คุณก็ต้องยอมแลกกับความเสี่ยงสูงเช่นกัน

ในการเทรดสินค้าที่มีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะสินค้าที่มี Leverage และพยายามที่จะทำผลตอบแทนคุณให้สูง คุณต้องยอมแลกมาซึ่ง DD ที่สูงด้วย

บางคนอาจจะบอกว่า คุณมี DD สูง แน่นอน แต่เมื่อมองเหรียญอีกด้านนึง คุณก็มีโอกาสที่จะเจอ Draw Up หรือการเพิ่มของกำไรที่สูงมาก ที่นักแข่งเทรดคนไหนๆก็ไม่สามารถทำได้เช่นกัน (Larry เทียบกับตัวเขา)

มันก็เหมือนชีวิตเราจริงๆ นี่แหล่ะ ไม่มีอะไรมันจะดีได้ทั้งหมดหรอก เมื่อคุณได้อย่าง คุณก็ต้องยอมเสียอีกอย่างไป

หวังว่า คุณจะชื่นชอบบทความนี้ บทเรียน และความจริงมากมายที่น่าจะประโยชน์สำหรับคุณ ในเรื่องเกี่ยวกับความเสี่ยง และผลตอบแทน

ที่มา: Larry Williams
Boyles Bigmove Club

Share this post

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *